جوجل مستعدة للاستفادة من موجة الذكاء الاصطناعي على حساب OpenAI
حذر محللو Pivotal Research في مذكرة حديثة موجهة للعملاء من أن شركة OpenAI، صانعة ChatGPT، قد تضطر لتقليص إنفاقها أو مواجهة صعوبات بسبب التزاماتها المالية المتزايدة.
وذكر المحللون أن هذا قد يؤدي إلى فترة اضطرابات في أسهم شركات الذكاء الاصطناعي والسوق بشكل عام، مشيرين إلى أن هذه التغييرات، إذا حدثت، ستشبه تصحيح سوق التكنولوجيا في عام 2000، وهو ما قد يكون في النهاية عملية صحية لتصفية اللاعبين، لتبقى المنافسة بين عدد أقل من الشركات القوية، مع جوجل في الصدارة.
وتتوقع المذكرة أن تستفيد Google Gemini من هذه التحولات لتعزيز حصتها السوقية مقابل OpenAI. كما أن شراكة جوجل مع Apple AI قد تسهم في تسريع نمو Gemini بشكل أسرع من ChatGPT.
ويشير المحللون إلى أن الضغوط المحتملة على OpenAI بحلول عام 2026 قد تضطرها إلى تقليص نفقاتها الرأسمالية بسبب "التزامات ضخمة واحتمالية انخفاض قيمة أسهم الشركة".
من جهة أخرى، يشير تقرير Pivotal إلى أن تقنيات TPU الخاصة بجوجل (Tensor Processing Unit) توفر ميزة تنافسية مستدامة، قد تصبح محركًا رئيسيًا للقيمة من خلال بيعها لأطراف خارجية، وربما الاستحواذ على حصة سوقية من منافستها Nvidia.
وقال المحلل جيفري فلودارزاك إن وحدات معالجة التنسور الخاصة بجوجل يمكن أن تصبح "محركًا ملموسًا للقيمة"، خصوصًا بعد اتفاق Anthropic مع جوجل في أكتوبر للحصول على مليون وحدة TPU، بالإضافة إلى تقارير تشير إلى أن Meta Platforms تجري محادثات لاستثمار مليارات الدولارات في شرائح جوجل.
وأكدت مصادر في جوجل كلاود أن أعمال TPU قد تولد ما يصل إلى 10% من الإيرادات السنوية التي تحققها Nvidia، في حين يرى فلودارزاك أن هذه التطورات في أشباه الموصلات قد تقلل تكلفة الشرائح وتستحوذ على حصة من سوق Nvidia.
في ضوء هذه التطورات، رفع Pivotal Research هدفه السعري لسهم ألفابت، الشركة الأم لجوجل، إلى 400 دولار للسهم الواحد، مقابل 350 دولارًا سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف "شراء".
وأشار التقرير إلى استمرار الزخم في خطوط أعمال الشركة الأساسية، مؤكدًا أن أعمال البحث التابعة لألفابت تعتبر "مصدر نقدي قوي ومرن يتمتع بقدرة على تحديد الأسعار"، وهو ما يدعم تقنية Gemini AI.
وأضاف التقرير أن Gemini يعزز حصة جوجل في البحث، ما يحسن الاقتصاديات عند التعامل مع مصنعي الأجهزة مقارنة بالشراكات التقليدية في البحث، وهو ما قد يرفع هوامش الربح بشكل ملحوظ.
وأشار التقرير إلى أن جوجل تبدو "الأكثر جاهزية بين منافسيها لتحقيق الاستفادة من استثمارات الذكاء الاصطناعي داخليًا وخارجيًا"، مستشهدًا بنجاح Gemini، وأعمال البحث الأساسية، وتقنية الشرائح المخصصة. وتعكس هذه المزايا أداء ماليًا قويًا لشركة ألفابت، حيث بلغت الإيرادات 385.48 مليار دولار، مع نمو سنوي بنسبة 13.42%.
في المجمل، تبدو جوجل في موقع استراتيجي متقدم للاستفادة من التحولات السريعة في قطاع الذكاء الاصطناعي، سواء عبر تعزيز حصة Gemini السوقية أو من خلال بيع تقنيات الشرائح TPU لأطراف خارجية، بينما قد تواجه OpenAI تحديات مالية قد تحد من قدرتها على المنافسة بنفس القوة خلال السنوات المقبلة.