ميتا بين الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وفرص الشراء قبل 2026
عاد سهم شركة ميتا META إلى دائرة الضوء اليوم وسط جدل بين المحللين حول إنفاق الشركة على الذكاء الاصطناعي وكيف سيؤثر ذلك على العوائد خلال عام 2026.
عند الإغلاق الأخير، سجل السهم 667.55 دولارًا أمريكيًا، ضمن نطاق يومي يتراوح بين 662.20 و668.18 دولارًا، وأقل من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 796.25 دولارًا.
المحللون منقسمون حول التوجه القادم للسهم، صحيفة Barron’s ترى أن تراجع السعر الحالي يمثل فرصة للمستثمرين لشراء السهم، خصوصًا مع تركيز ميتا على بنية تحتية قوية للذكاء الاصطناعي وزيادة تفاعل المستخدمين.
وتشير التوقعات إلى أن جودة التحويلات الإعلانية قد تعوض ارتفاع الإنفاق الرأسمالي، مع قوة تسعير الإعلانات ونمو الإيرادات.
في المقابل، يشير تقرير من IBD إلى تخفيض سعر السهم المستهدف ويعبر عن مخاوف بشأن استعادة معنويات المستثمرين في 2026، مؤكّدًا أن الانضباط في الإنفاق والتنفيذ سيكونان مفتاحًا لتحقيق التوازن. ويخشى بعض المحللين من أن يؤدي استمرار الإنفاق الكبير على مشاريع الذكاء الاصطناعي إلى ضغط التدفقات النقدية الحرة على المدى القريب.
من جهة أخرى، يرى بعض الخبراء أن أدوات الذكاء الاصطناعي الخاصة بالإعلانات بدأت بالفعل في تعزيز التفاعل وأسعار الإعلانات، ما يدعم جودة الإيرادات.
وتُظهر البيانات أن هامش التشغيل لشركة ميتا يقارب 43%، مع تدفق نقدي تشغيلي لكل سهم يبلغ 42.74 دولارًا، وعائد نقدي حر حوالي 2.68%. وبناءً على ذلك، يمكن امتصاص الإنفاق المرتفع دون الإضرار بالقيمة طويلة الأجل للسهم إذا استمرت عوائد الإعلانات في التحسن.
سهم ميتا يتداول بنسبة السعر إلى الأرباح على أساس 28.49، أقل من كثير من منافسي الذكاء الاصطناعي، لكنه أعلى من المتوسط طويل الأجل. يتراوح السعر المستهدف الإجماعي بين 670 و1,117 دولارًا، مع متوسط 825 دولارًا، ما يمنح السهم مجالًا للارتداد إذا استمرت الأسس المالية القوية.
الربحية قوية، عائد حقوق الملكية 30.9%، وصافي الهامش 30.9%، وهامش التشغيل 43.2%. كما أن نسبة الإنفاق على البحث والتطوير عالية عند 27.7% من الإيرادات، لتعكس الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي ومنصة ميتا الأساسية، المرونة المالية واضحة، مع نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.26، وتغطية الفوائد قريبة من 112، ما يمنح الشركة القدرة على مواجهة دورات الإنفاق وتمويل إعادة شراء الأسهم.
الزخم إيجابي لكن غير مفرط، مع مؤشر القوة النسبية RSI عند 54.66 في المنطقة المحايدة، ومؤشر MACD إيجابي عند 4.21، ما يدعم استراتيجيات "الشراء عند التراجع" إذا حافظ السهم على المتوسطات المتحركة الرئيسية.
يظهر نطاق السعر اليوم عند 662.20–668.18 دولارًا، بالقرب من الحد العلوي لحزام بولينجر عند 674.61 دولارًا، مع دعم عند المتوسط المتحرك 50 يومًا عند 658.49 دولارًا.
يتداول سهم ميتا بالدولار الأمريكي، ما يضع المستثمرين الكنديين أمام مخاطرة تقلبات الصرف. يُنصح باستخدام استراتيجيات الشراء التدريجي وتقليل حجم المخاطر، مع مراعاة أدوات التحوط المتاحة. بالنسبة للأرباح، تُفرض عادةً ضريبة خصم المصدر 15% على TFSA، بينما يمكن تجنبها في RRSP.
يتوقف التعافي المتوقع للسهم في 2026 على نتائج الإنفاق على الذكاء الاصطناعي والانضباط المالي للشركة. أهداف التحليل تشير إلى احتمالية ارتفاع السعر، مع توقعات ثلاثية السنوات قرب 846.80 دولارًا.
من المهم متابعة نسبة الإنفاق إلى الإيرادات، أسعار الإعلانات، وتفاعل المستخدمين. إذا حافظت الهامشيات وحققت مشاريع الذكاء الاصطناعي زيادة في العوائد، يمكن أن تتحسن معنويات السوق قبل 2026، مما يدعم استراتيجيات الشراء التدريجي.