«الأهلى فاروس» يوصى بشراء سهم «التوفيق للتأجير»

أوصى قطاع البحوث بشركة الأهلى فاروس برئاسة هانى جنينة بشراء سهم التوفيق للتأجير التمويلى.. حدد القطاع القيمة العادلة للسهم عند 5.5 جنيه.

كشفت مذكرة بحثية للقطاع عن أنه تم تقدير القيمة العادلة لشركة التوفيق للتأجير التمويلى عند 5.5 جنيه للسهم اعتبارا من يوليو 2025 (بإمكانية صعود ومضاعف ربحية 8.3 مرة. عند سعر السهم الحالى، ومن المتوقع أن يصل عائد توزيعات الأرباح لعام قادم +56% وبناء على ذلك نوصى بشراء السهم، حيث يشير التقدير للقيمة العادلة إلى مضاعفة قيمة دفترية 1.5 مرة %11.4.

 قالت المذكرة إنه على مدى الـ12 شهرًا المقبلة، من المرجح أن يتعافى أداء الشركة التشغيلى وسعر سهمها لـ6 أسباب، تتمثل فى استثمارات رأس المال فى 2024، نمو محفظة الرهن العقارى، ونمو محفظة القروض لانخفاض أسعار الفائدة، التخفيف المحتمل لحدود التعرض التى فرضها البنك المركزى المصرى، أنشطة الاندماج والاستحواذ فى القطاع، وزيادة نسبة توزيع الأرباح إلى 60٪ مقابل 49٪ فى 2025.

يمتلك المتلقى العربى حصة فى الشركة مقدارها 68.4% - من أكبر خمس شركات تعمل فى مجال التأجير التمويلى والتخصيم فى مصر. ومع ذلك، بعد فرض البنك المركزى المصرى لقيود تنظم حدود التعرض للقطاع المصرفى فى مارس 2024، زادت مخاطر تباطؤ النمو وانخفاض الهوامش فى قطاعى الشركة التقليديين (التأجير التمويلى والتخصيم).